Bundna Lager Optioner Skillnad

Home Articles. Stock Options, Restricted Stock, Phantom Stock, Stock Appreciation Rights SARs och Employee Stock Purchase Plans ESPPs. Det finns fem grundläggande typer av individuella aktier ersättning planer aktieoptioner, begränsade aktier och begränsade aktier, aktie appreciering rättigheter, fantom lager , och personaloptionsplaner Varje typ av plan ger anställda några speciella hänsyn i pris eller villkor. Vi täcker inte här helt enkelt för att erbjuda anställda rätt att köpa aktier som någon annan investerare skulle. Stödet ger anställda rätt att köpa ett antal aktier till ett pris som fastställs till bidrag för ett visst antal år i framtiden Begränsat lager och dess närstående, begränsade aktieobjekt RSU ger anställda rätt att förvärva eller ta emot aktier, genom present eller köp, när vissa begränsningar, såsom att arbeta en viss antal år eller möte ett prestationsmål, uppfylls Phantom-aktier betalar en framtida kontantbonus som motsvarar värdet av ett visst antal aktier s Stock appreciation rights SARs ger rätt till värdeökning av ett utpekat antal aktier, betalda kontant eller aktier. Personaloptionsplaner ESPP ger anställda rätt att köpa företagsaktier, vanligtvis med rabatt. Ställalternativ. Ett fåtal nyckelkonsepter hjälper till att definiera hur optionsoptioner fungerar. Utbildning Köp av aktier i enlighet med ett alternativ. Utnyttjandepris Det pris på vilket beståndet kan köpas Detta kallas också Strike-priset eller bidragspriset I de flesta planer är utövningspriset rättvist Börsens marknadsvärde vid tidpunkten för beviljandet. Spridning Skillnaden mellan lösenpriset och aktiens marknadsvärde vid tidpunkten för övningen. Omsättningsterminal Hur lång tid anställden kan hålla alternativet innan det löper ut. Kravet som måste uppfyllas för att ha rätt att utnyttja alternativet - vanligtvis fortsättning av tjänsten under en viss tidsperiod eller mötet med ett prestationsmål. Ett företag beviljar en anställd optio ns att köpa ett angivet antal aktier till ett definierat bidragspris Alternativen överstiger en viss tidsperiod eller när vissa individuella, grupp - eller företagsmål har uppfyllts Vissa företag ställer in tidsbaserade vinstscheman, men tillåter alternativ att väga tidigare om prestanda mål är uppfyllda När anställd kan ha möjlighet att utnyttja optionen till bidragspriset när som helst över optionsperioden fram till utgångsdatumet Till exempel kan en anställd beviljas rätt att köpa 1.000 aktier till 10 per aktie Optionerna västra 25 per år över fyra år och har en löptid på 10 år Om aktien går upp betalar arbetstagaren 10 per aktie för att köpa aktien. Skillnaden mellan 10 bidragspriset och lösenpriset är spridningen Om lagret går till 25 efter sju år och arbetstagaren utövar alla optioner kommer spridningen att vara 15 per aktie. Typ av Options. Options är antingen incitamentsoptioner ISOs eller icke-kvalificerade aktieoptioner NSOs, som ibland kallas icke-statuterade aktieoptioner När en anställd utövar en NSO är utdelningen på utövning beskattningsbar för arbetstagaren som vanlig inkomst även om aktierna ännu inte är sålda. Ett motsvarande belopp är avdragsgilla av bolaget. Det finns ingen juridiskt obligatorisk innehavstid för aktierna efter träning, även om Företaget får ålägga en eventuell efterföljande vinst eller förlust på aktierna efter utövning beskattas som en realisationsvinst eller förlust när den optionella säljer aktierna. En ISO gör det möjligt för en anställd att uppskjuta beskattning på optionen från träningsdagen till datumet för försäljning av de underliggande aktierna och 2 betala skatter på hela sin vinst till realisationsvinster snarare än vanliga inkomstskattesatser. Vissa villkor måste uppfyllas för att kvalificera sig för ISO-behandling. Arbetstagaren måste hålla beståndet i minst ett år efter Utnyttjandedatumet och i två år efter tilldelningsdatumet. Endast 100 000 av optionsoptionerna kan först utnyttjas under ett kalenderår. Detta mäts av optionsmässiga marknadsvärden vid tilldelningsdatumet. Det innebär att att endast 100 000 i bidragsprisvärde kan bli berättigade att utövas under ett år Om det finns överlappande intjäning, som skulle inträffa om optioner beviljas årligen och väst gradvis, måste företagen spåra utestående ISO-standarder för att säkerställa de belopp som blir tillverkade under olika Bidrag inte överstiger 100 000 i värde under ett år. En del av ett ISO-bidrag som överstiger gränsen behandlas som en NSO. Utnyttjandepriset får inte vara mindre än marknadspriset för bolagets lager på dagen för beviljandet. Endast anställda kan kvalificera sig för ISO: s. Alternativet måste beviljas enligt en skriftlig plan som har godkänts av aktieägarna och som anger hur många aktier som kan utfärdas enligt planen som ISOs och identifierar arbetsklassen som är berättigad att få alternativen Alternativ måste beviljas inom 10 år från dagen för styrelsens antagande av planen. Alternativet måste utövas inom 10 år från dagen för beviljandet. Om anställd vid tidpunkten för beviljandet e äger mer än 10 av rösträtten för alla utestående aktier i bolaget måste ISO-lösenpriset vara minst 110 av aktiens marknadsvärde vid det datumet och får inte ha en löptid på mer än fem år. Om alla reglerna för ISOs är uppfyllda så kallas den slutliga försäljningen av aktierna en kvalificerad disposition och den anställde betalar långsiktig kapitalvinstskatt på den totala värdeökning mellan bidragspriset och försäljningspriset. Företaget tar inte en skatteavdrag när det finns en kvalificerad disposition. Om det emellertid finns en diskvalificerad disposition, oftast för att arbetstagaren övar och säljer aktierna innan de uppfyller de nödvändiga innehavsperioderna, är utdelningen på utövning beskattningsbar för arbetstagaren vid de ordinarie inkomstskattesatserna En ökning eller minskning av aktiens värde mellan övning och försäljning beskattas till kursvinster. I det här fallet kan företaget dra av spridningen vid träning. Varje gång en anställd utövar ISO-satser och inte säljer underlaget liggande aktier vid årets slut är spridningen av optionen vid övning en preferenspost för den alternativa minimiskatten AMT. Även om aktierna kanske inte har sålts krävs det att arbetstagaren lägger till vinsten på övning tillsammans med andra AMT-preferensposter för att se om en alternativ minimiskattbetalning kommer att betalas. Däremot kan NSO utfärdas till vem som helst - anställda, direktörer, konsulter, leverantörer, kunder osv. Det finns inga särskilda skatteförmåner för NSO: er, men som en ISO är det ingen skatt på tilldelningen av optionen men när den utövas är spridningen mellan bidrags - och lösenpris beskattningsbar som ordinarie inkomst. Bolaget erhåller motsvarande skatteavdrag Observera om NSO: s övningspris är mindre än rättvist marknadsvärde, är det föremål för reglerna för uppskjuten ersättning enligt avsnitt 409A i Internal Revenue Code och kan beskattas vid uppgörelse och optionsmottagaren utsätts för påföljder. Att utöva ett alternativ. Det finns sev allvarliga sätt att utöva ett aktieoption genom att använda kontanter för att köpa aktierna genom att utbyta aktier som den optionstagare som redan äger ofta kallas börsbyte, genom att arbeta med en börsmäklare för att göra samma dagförsäljning eller genom att genomföra en sälj-till - täckningstransaktion dessa senare två kallas ofta kontantlösa övningar, även om den termen faktiskt innehåller andra övningsmetoder som beskrivs här, vilket effektivt ger upphov till att aktier säljs för att täcka lösenpriset och eventuellt skatterna. Ett företag kan emellertid föreskriva bara ett eller två av dessa alternativ Privata företag erbjuder inte samma dag eller försäljningsförsäljning och begränsar inte sällan övertagandet eller försäljningen av de förvärvade aktierna genom övning tills företaget säljs eller publiceras. Under reglerna för att aktiekompensationsplaner ska vara effektiva år 2006 FAS 123 R måste företagen använda en optionsprissättningsmodell för att beräkna nuvärdet av samtliga optionsutmärkelser från datum för beviljande och visa detta som en kostnad på deras Resultaträkningar Den redovisade exponeringen ska justeras baserat på vinstdrivande erfarenheter så att ovestade aktier inte räknas som avgift på ersättning. Avbestämd aktie. Avbestämda aktieplaner ger anställda rätt att köpa aktier till verkligt marknadsvärde eller rabatt eller anställda får ta emot Aktier utan kostnad Men de aktier som anställda förvärvar är egentligen inte deras - de kan inte ta dem i bruk förrän vissa begränsningar upphör. Ofta försvinner inskränkningsbegränsningen om arbetstagaren fortsätter att arbeta för företaget under ett visst antal år, ofta Tre till fem tidsbegränsade restriktioner kan upphöra på en gång eller gradvis Eventuella restriktioner kan införas, men bolaget kan till exempel begränsa aktierna tills vissa företags-, avdelnings - eller individuella prestationsmål uppnås. Med begränsade aktier RSUs, anställda Faktiskt får inte aktier förrän restriktionerna upphör I själva verket är RSUs som fantomlager avvecklad i shar Es i stället för kontanter. Med begränsade aktieutmärkelser kan företagen välja om de ska betala utdelning, ge rösträtt eller ge arbetstagaren andra fördelar med att vara aktieägare före inlösen. Att göra så med RSUs utlöser straffavgift för arbetstagaren enligt skattebestämmelserna för Uppskjuten ersättning När anställda beviljas begränsat lager har de rätt att göra det som kallas ett avsnitt 83 b val Om de gör valet beskattas de till de ordinarie inkomstskattesatserna på prisbeloppet vid tilldelningen vid tidpunkten för beviljandet Om Aktierna gavs helt enkelt till arbetstagaren, då är fyndet det fulla värdet. Om någon ersättning betalas är skatten baserad på skillnaden mellan vad som betalas och det verkliga marknadsvärdet vid tidpunkten för bidraget. Om fullt pris är betalas, det finns ingen skatt En eventuell framtida förändring av aktiernas värde mellan inlämningen och försäljningen beskattas då som realisationsvinst eller förlust, inte vanlig inkomst En anställd som inte gör 83 b utvalda Jon måste betala vanliga inkomstskatter på skillnaden mellan det belopp som betalats för aktierna och deras verkliga marknadsvärde när restriktionerna förfaller. Efterföljande värdeförändringar är realisationsvinster eller förluster. Mottagare av RSU: er får inte göra punkt 83 b val. Arbetsgivaren får En skatteavdrag endast för belopp på vilka anställda måste betala inkomstskatt oavsett om ett avsnitt 83 b val fattas. A 83 § valet bär viss risk. Om arbetstagaren gör valet och betalar skatt, men begränsningarna upphör att gälla, får arbetstagaren Får inte de betalade skatterna återbetalas, och anställaren får inte aktierna. Avbestämda lagerräkningsparalleller Optionsräkning i de flesta avseenden Om den enda begränsningen är tidsbaserad intjäning svarar företagen för begränsat lager genom att först bestämma den totala ersättningskostnaden vid den tiden utmärkelsen är dock ingen alternativ prissättningsmodell används om arbetstagaren helt enkelt ges 1 000 begränsade aktier värda 10 per aktie, då en 10 000 c Ost redovisas Om den anställde köper aktierna till verkligt värde redovisas ingen avgift om det finns en rabatt som räknas som en kostnad. Kostnaden avskrivs sedan under intjänandeperioden tills restriktionerna förfaller. Eftersom bokföringen baseras på den ursprungliga Kostnad, kommer företag med låga aktiekurser att finna att ett inlåningsbehov för tilldelningen innebär att deras bokföringsutgift kommer att vara mycket låg. Om uppgörelsen är avhängig av prestation, uppskattar företaget när prestationsmålet sannolikt kommer att uppnås och redovisar utgiften över Den förväntade intjänandeperioden Om prestationskravet inte är baserat på aktiekursrörelser justeras det redovisade beloppet för utmärkelser som inte förväntas bli väsentliga eller som aldrig gör väst om det är baserat på aktiekursrörelser, det justeras inte för att reflektera utmärkelser Det är inte förväntat att eller inte. Vinststocken är inte föremål för nya regler för uppskjuten kompensationsplan, men RSUs är. Uppskattningsrättigheter SARs och fantomlagret är mycket liknande begrepp Båda är i grunden bonusplaner som inte ger aktier, utan snarare rätten att erhålla ett pris baserat på värdet av bolagets aktie. Därför ger villkoren för uppskattningsrättigheter och phantom SARs vanligtvis arbetstagaren med En kontant eller aktiebaserad betalning baserad på värdet av ett angivet antal aktier under en viss tidsperiod Phantomstocken ger en kontant - eller aktiebonus baserat på värdet av ett angivet antal aktier som ska betalas ut vid slutet Av en viss tidsperiod SARs får inte ha ett visst avvecklingsdatum som alternativ, de anställda kan ha flexibilitet när de väljer att utöva SAR Phantom-aktien kan erbjuda utdelningsekvivalenta betalningar SARs skulle inte när utbetalningen gjordes, värdet av utmärkelsen beskattas som vanlig inkomst till arbetstagaren och är avdragsgill för arbetsgivaren Vissa fantomplaner förutsätter mottagandet av priset vid uppfyllande av vissa mål, såsom försäljning, vinst, Eller andra mål Dessa planer refererar ofta till deras fantomlager som prestationsenheter. Phantomstock och SAR kan ges till alla, men om de ges ut i stort sett till anställda och utformade för att betala vid uppsägning, finns det en möjlighet att de kommer att övervägas Pensionsplaner och kommer att omfattas av federala pensionsplanregler Noggrann planstrukturering kan undvika detta problem. Eftersom SAR och phantom-planer huvudsakligen är kontantbonusar måste företagen räkna ut hur man betalar för dem. Även om utdelningar utbetalas i aktier kommer anställda att Vill sälja aktierna, åtminstone i tillräckliga mängder för att betala sina skatter. Gör företaget bara ett löfte att betala eller lägger det verkligen ut pengarna. Om priset betalas på lager finns det en marknad för aktien om den Är bara ett löfte, ska medarbetarna tro att förmånen är som fantom som aktien Om det är i reella medel avsatta för detta ändamål kommer företaget att sätta efter skatt-åt sidan och inte i branschen Många små Tillväxtinriktade företag har inte råd att göra detta. Fonden kan också vara föremål för överskott av ackumulerad inkomstskatt. Å andra sidan, om anställda får aktier kan aktierna betalas på kapitalmarknader om företaget går offentligt eller av förvärvare om Bolaget säljs. Aktier och kontantavräknade SARs är föremål för ansvarsredovisning, vilket innebär att de redovisningskostnader som är förknippade med dem inte avvecklas förrän de betalar ut eller löper ut. För kontantavräknade SARs beräknas ersättningskostnaden för utdelningar varje kvartal med hjälp av En optionsprissättningsmodell som sedan upphört när SAR avvecklas för fantomlager, beräknas det underliggande värdet varje kvartal och försämras genom det slutliga avvecklingsdagen. Phantom-aktier behandlas på samma sätt som uppskjuten kontantkompensation. Om en SAR avvecklas i lager är redovisningen densamma som för ett alternativ. Bolaget måste registrera det verkliga värdet av tilldelningen vid beviljande och redovisa utgifter råttligt över den förväntade serviceperioden Om priset är prestationsbaserat måste bolaget uppskatta hur lång tid det tar att uppfylla målet. Om prestationsmätningen är knutet till bolagets aktiekurs måste den använda en optionsprissättningsmodell för att bestämma när och om målet ska vara uppfyllda. Arbetslöshetens köpköp planer ESPPs. Employee aktie köp planer ESPP är formella planer för att tillåta anställda att avsätta pengar under en tidsperiod som kallas en erbjudande period, vanligtvis av beskattningsbara lönedelar avdrag, att köpa aktier i slutet av erbjudandet Periodplaner kan kvalificeras enligt avsnitt 423 i interninkomstkoden eller icke-kvalificerade kvalificerade planer tillåta anställda att behandla kapitalvinster på eventuella vinster från aktier som förvärvats enligt planen om regler som liknar dem för ISOs uppfylls, viktigast att aktierna är Hålls i ett år efter utnyttjandet av köpoptionen och två år efter den första dagen i erbjudandeperioden. Kvalificerade ESPP har ett antal regler, viktigast. Endast anställda i Arbetsgivare som sponsrar ESPP och anställda i moderbolag eller dotterbolag kan delta. Plattorna måste godkännas av aktieägarna inom 12 månader före eller efter planering. Alla anställda med två års tjänst måste ingå, med vissa undantag som är tillåtna för deltid och tillfällig Anställda samt högt kompenserade anställda Medarbetare som äger mer än 5 av bolagets kapitalstock kan inte ingå. Ingen anställd kan köpa mer än 25 000 aktier, baserat på aktiens marknadsvärde vid början av erbjudandeperioden i en Enkelt kalenderår. Den maximala löptiden för en erbjudandeperiod får inte överstiga 27 månader, såvida inte inköpspriset är baserat endast på det verkliga marknadsvärdet vid inköptidpunkten. I så fall kan erbjudandeperioderna vara upp till fem år. Planen kan ge upp till 15 rabatt på antingen priset i början eller slutet av erbjudandeperioden, eller ett val av det lägre av de två. Plattorna som inte uppfyller dessa krav är nej kvalificerade och har inga särskilda skattefördelar. I en typisk ESPP skrivs anställda in i planen och anger hur mycket som kommer att dras av sina lönecheckar. Under en erbjudandeperiod har de deltagande anställda pengar som regelbundet dras av från sin lön efter skatt Baseras och hålls i utvalda konton förberedelse för aktieinköp Vid utgången av erbjudandeperioden utnyttjas varje deltagares ackumulerade medel för att köpa aktier, vanligtvis vid en viss rabatt upp till 15 från marknadsvärdet. Det är mycket vanligt att ha en Återkänningsfunktion där det pris som arbetstagaren betalar baseras på det lägsta av priset i början av erbjudandeperioden eller priset i slutet av erbjudandeperioden. En ESPP tillåter vanligtvis deltagarna att dra sig ur planen före erbjudandeperioden slutar och de har sina ackumulerade medel återlämnad till dem. Det är också vanligt att tillåta deltagare som förblir i planen att ändra löneavdragsavdrag enligt tiden. Ansatte Beskattas inte förrän de säljer beståndet. Liksom med incitamentoptioner finns det ett års tvåårigt innehavsperiod för att kvalificera sig för särskild skattebehandling. Om arbetstagaren innehar beståndet i minst ett år efter inköpsdatumet och två år efter början Av erbjudandeperioden är en kvalificerad disposition och arbetstagaren betalar vanlig inkomstskatt till det lägsta av 1 hans eller hennes faktiska vinst och 2 skillnaden mellan börsvärdet vid början av erbjudandeperioden och det diskonterade priset som det Datum Annan vinst eller förlust är en långsiktig realisationsvinst eller förlust Om innehavsperioden inte är uppfylld föreligger en diskvalificerad disposition och den anställde betalar vanlig inkomstskatt på skillnaden mellan köpeskillingen och aktiens värde från och med den inköpsdatum En annan vinst eller förlust är en realisationsvinst eller förlust. Om planen inte ger mer än 5 rabatt av det verkliga marknadsvärdet av aktier vid tidpunkten för övningen och inte har en återkänningsfunktion , det finns ingen kompensationsavgift för bokföringsändamål Annars måste utdelningarna stå för ungefär samma som alla andra typer av aktieoptioner. En av de största förändringarna i strukturen i Silicon Valley-bolagskompensationen under de senaste fem åren har varit Ökande användning av begränsade lagerenheter RSUs Jag har varit i teknikbranschen mer än 30 år och under den tiden har aktieoptioner nästan uteslutande varit det sätt på vilket startmedarbetare delade i deras arbetsgivares framgång. Allt förändrades 2007 när Microsoft investerade i Facebook till Förstå varför RSUs uppstod som en populär form av kompensation, måste vi titta på hur RSU och aktieoptioner skiljer sig. Historien om aktieoptionen i Silicon Valley. För mer än 40 år sedan utformade en mycket intelligent advokat i Silicon Valley en kapitalstruktur för start som hjälpte till att underlätta den högteknologiska bommen. Hans avsikt var att bygga ett system som var attraktivt för Venture Capitalists och tillhandahöll arbetstagare Ett betydande incitament att öka värdet av sina företag. För att uppnå sitt mål skapade han en kapitalstruktur som utfärde konvertibelt preferenslager till venturekapitalister och gemensam aktie i form av aktieoptioner till anställda. Föredragna aktier skulle slutligen omvandlas till gemensamt lager om Företaget skulle gå offentligt eller förvärvas, men skulle ha unika rättigheter som skulle göra en Preferred share synes mer värdefull än en gemensam andel som jag säger visas eftersom det var mycket osannolikt att Preferred Stock s unika rättigheter, som möjligheten att utdela och Preferensiell tillgång till vinstlösningens vinst skulle någonsin komma i spel Men utseendet av större värde för Företagen aktie gjorde att företagen rättfärdigade till IRS utfärdandet av optioner för att köpa Common Stock till ett lösenpris motsvarande 1 10 th Pris per aktie betalat av investerarna Investerare var glada att ha ett mycket lägre lösenpris än det pris de betalade för sin Preferred Stock Eftersom det inte skapade ökad utspädning och det gav ett enormt incitament att locka utstående personer att arbeta för sina portföljbolag. Detta system förändrades inte mycket förrän för 10 år sedan när IRS bestämde att prissättningsalternativen endast var 10: e priset av Det senaste priset betalades av utomstående investerare representerade för stor en obeskattad förmån vid optionsoptionstillfället. Ett nytt krav ställdes på företagets styrelse de officiella emittenterna av optionsrätter för att ställa in optionsobjektpriser det pris du kunde köpa din gemensamma Lager till det gemensamma börskursens marknadsvärde vid den tidpunkt som optionen utfärdades Dessa obligatoriska styrelser söker eftervärderingar även kända som 409A-värderingar i enlighet med avsnittet av IRS-koden som ger vägledning om skattebehandlingen av aktierelaterade instrument som beviljats som ersättning för deras gemensamma aktie från värderingsexperter från tredje part. Inlösen av teckningsoptioner med lösenpris under det verkliga marknadsvärdet av Den gemensamma aktien skulle leda till att mottagaren måste betala en skatt på det belopp som marknadsvärdet överstiger kostnaden för att utöva. Bedömningar bedrivs ungefär var sjätte månad för att undvika att arbetsgivare riskerar att uppnå denna skatt. Det beräknade värdet av den gemensamma aktien Och sålunda kommer optionsutnyttjandepriset ofta att ligga i ungefär 1/3 av värdet av det senaste priset betalat av utomstående investerare, även om metoden för beräkning av det verkliga marknadsvärdet är mycket mer komplext. Detta system fortsätter att ge ett attraktivt incitament för anställda i Allt utom ett fall när ett företag lyfter pengar på en värderingsbrunn som överstiger det som de flesta anser att rättvisa Microsofts investeringar i Facebook 2007 är ett perfekt exempel Låt mig förklara varför. Facebook ändrade allt. Under 2007 bestämde Facebook sig för att engagera sig i ett företags partner för att påskynda sin annonsförsäljning medan det byggde ett eget säljteam Google och Microsoft tävlade om att sälja Facebook s annonser på t Ime Microsoft föll desperat bakom Google i tävlingen om sökmotorannonsering. Den ville ha möjlighet att kombinera sina sökannonser med Facebook-annonser för att ge den en konkurrensfördel jämfört med Google Microsoft gjorde en mycket kunnig sak för att vinna Facebook-avtalet. Det förstod från år av att investera i små företag att offentliga investerare inte värderar uppskattning från investeringar. De bryr sig bara om intäkter från återkommande verksamheter. Därför var priset som Microsoft var villigt att betala för att investera i Facebook ingen roll, så de erbjöd sig att investera 200 miljoner på 4 miljarder Värdering som en del av återförsäljaravtalet Det ansågs absurt för nästan alla i investeringsvärlden, speciellt med tanke på att Facebook genererade en årlig omsättning på endast 153 miljoner 2007. Microsoft kunde lätt ha råd att förlora 200 miljoner med tanke på att den var över 15 miljarder kronor, men även det var osannolikt för att Microsoft hade rätt att betala tillbaka först om Facebook var ACQ Oerhört av någon annan. Den extremt höga värderingen skapade en rekryterande mardröm för Facebook Hur skulle de locka nya anställda om deras aktieoptioner var värda någonting tills bolaget genererade värde över 1 3 miljarder det troliga nya värderade värdet av den gemensamma Lager 1 3 av 4 miljarder Gå in i RSU. Vad är RSUs. RSU eller Restricted Stock Units är aktier i Common Stock som är föremål för intjäning och ofta andra restriktioner. För Facebook RSUs var de inte egentliga Gemensamma aktier, utan en Fantomlager som skulle kunna handlas in för gemensamma aktier efter att företaget gick offentligt eller förvärvades Före Facebook användes RSUs nästan uteslutande för offentligt anställda. Privata företag tenderade att inte utfärda RSU eftersom mottagaren fick värdet antalet RSU: s gånger det ultimata Likvidationspriset delar huruvida företagets värde uppskattar eller inte. Därför anser många människor, inklusive mig själv, att de inte är ett lämpligt incitament för en privat företagare som bör fokusera på att öka värdet på hennes kapital Att säga RSU är en idealisk lösning för ett företag som behöver ge ett kapitalincitament i en miljö där den nuvarande företagsvärderingen sannolikt inte kommer att uppnås motiverad för en Några år Som ett resultat är de mycket vanliga bland företag som har stängt finansiering vid värderingar över 1 miljard. Exempel är AirBnB, Dropbox, Square och Twitter, men finns inte ofta i tidiga företag. Din körsträcka varierar. Arbetare bör förvänta sig Att få färre RSU än aktieoptioner för samma arbetsgivares löptid eftersom RSUs har värdet oberoende av hur väl det utfärdande företaget utför stipendium. Du borde förvänta dig att få cirka 10 färre RSU än aktieoptioner för varje privat företagsjobb och cirka 2 3 färre RSU än du skulle få i alternativ hos ett offentligt företag. Låt mig ge ett privat företagsexempel för att illustrera Föreställ dig ett företag med 10 miljoner aktier Utestående som just avslutat en finansiering på 100 per aktie vilket innebär en 1 miljarder värdering Om vi ​​med säkerhet visste att företaget i slutändan skulle vara värt 300 per aktie skulle vi behöva utfärda 11 färre RSU än aktieoptioner för att leverera samma netto Värdet till arbetstagaren. Här är ett enkelt diagram som hjälper dig att visualisera exemplet. Vi vet aldrig vad det ultimata värdet av företaget kommer att vara men du borde alltid förvänta dig att få färre RSU för samma jobb för att få samma förväntade värde eftersom RSU Har inte ett övningspris. RSU och aktieoptioner har mycket olika skattemässiga behandlingar. Den slutliga stora skillnaden mellan RSU och aktieoptioner är hur de beskattas. Vi omfattade detta ämne i stor detalj i Hantera Vested RSUs som en kontantbonus, överväga att sälja bottenlinjen är RSUs beskattas så fort de blir fasta och flytande I de flesta fall kommer din arbetsgivare att hålla tillbaka några av dina RSU som betalning för skatter som betalas vid tidpunkten för uppgörelsen. I vissa fall kan du vara Ges möjlighet att betala skatter som betalas med kontanter till hands så att du behåller alla placerade RSUs. I båda fallen beskattas dina RSU vid vanliga inkomsträntor, vilket kan vara så hög som 48 federala staten beroende på värdet på dina RSU och staten i Som du bor Som vi förklarade i ovan nämnda blogginlägg, motsvarar du beslutet att köpa mer av ditt företagsbestånd till det aktuella priset. Däremot beskattas alternativen inte tills de utövas. Om du utövar din alternativ innan värdet av alternativen har ökat och filar ett 83 b val se Alltid fil din 83 b då kommer du inte att skylla några skatter tills de säljs Om du håller på dem, i det här fallet för minst ett år efter träning, Då kommer du att beskattas till realisationsvinster som är mycket lägre än vanliga inkomsträntor maximalt ca 36 vs 48 Om du utövar dina alternativ efter att de ökar i värde, men innan du är flytande, är det troligt att du är skyldig till ett alternativt minimum Beskatta Vi rekommenderar starkt att du samråder med en skatterådgivare innan du fattar det här beslutet. Se 11 frågor att fråga när du väljer en skattkonsulent för att lära dig hur du väljer en skatterådgivare. De flesta människor utövar inte sina möjligheter tills deras arbetsgivare har blivit offentlig. Vid den tidpunkten Det är möjligt att utöva och sälja minst tillräckliga aktier för att täcka den vanliga inkomstskatten som beror på valet av optionerna. Den goda nyheten är, till skillnad från RSU, kan du skjuta upp utövandet av dina optioner till en tidpunkt då din skattesats är relativt lågt Till exempel kan du vänta tills du köper ett hus och kan dra av det mesta av din hypotekslån och fastighetsskatt Eller så kan du vänta tills du kan dra nytta av skatteförluster som skördats av en investeringsförvaltningstjänst som Wealthfront. We är här för att hjälpa. RSU och aktieoptioner utformades för mycket olika ändamål Det är därför skattebehandlingen och beloppet du borde förvänta dig att få variera så mycket Vi tror starkt på att med en bättre förståelse av hur deras användning har utvecklats kommer du att kunna fatta bättre beslut om vad som är ett rättvist erbjudande och när vi ska sälja Vi är också mycket medvetna om hur komplicerat och specifikt ditt eget beslutsfattande kan vara, var snäll och följ upp med frågor i Vår kommentar sektion de kommer sannolikt också att vara till hjälp för andra också. Inget i den här bloggen ska tolkas som skatteråd, en uppmaning eller ett erbjudande eller en rekommendation att köpa eller sälja någon säkerhet. Denna blogg är inte avsedd som investeringsrådgivning och Wealthfront Representerar inte på något sätt att omständigheterna som beskrivs häri kommer att resultera i ett visst utfall. Grafer och andra bilder är endast avsedda för illustrativa ändamål. Våra finansiella planeringstjänster utformades för att hjälpa våra kunder att förbereda sig för sina finansiella framtider och låter dem anpassa sina antaganden för sina portföljer Vi avser inte att representera att vår ekonomiska planeringsanvisning bygger på eller menar att ersätta en omfattande utvärdering av a Kundens hela personliga portfölj Medan Data Wealthfront använder sig av tredje man tros vara pålitlig, kan Wealthfront inte säkerställa att uppgifterna tillhandahålls av kunder eller tredje parter garanteras. Investeringsrådgivning ges endast till investerare som blir Wealthfront-kunder. För mer information vänligen Besök eller se vår Fullständiga Disclosure. Post navigation. RSUs vs Begrensad aktie vs aktieoptioner. För ett tidigt skede eller startföretag, vilken typ av kapitalincitament är bättre En RSU eller en begränsad aktiekurs eller en aktieoption. RSUs vs Restricted Stock vs Aktiealternativ. Det korta svaret är att RSUs i allmänhet inte är en bra idé i tidigt skede eller uppstartsföretag, och om ett alternativ är bättre än en begränsad aktiekurs beror på två saker. Det verkliga marknadsvärdet på bolagets stamaktie, och förmånstagarens förmåga att bära skatt idag. Varför RSUs generellt inte gör känsla för tidiga scenföretag. RSU ger generellt ingen mening för tidigt Scenbolag eftersom de är mindre fördelaktiga än antingen begränsade aktieutmärkelser eller alternativ men medför mycket mer komplexitet. I startlandet bör komplexitet undvikas för att hålla lagliga kostnader och redovisningskostnader nere. RSU är mindre fördelaktiga än alternativ eller begränsade aktieutmärkelser på grund av hur RSU arbete Med en RSU mottar prisutbetalaren inte lager eller ett köpoptionsalternativ. Istället mottar mottagaren en utmärkelse Ej lager, men enhetspris nr 83 b val kan göras vid mottagandet av enhetspriset eftersom en 83 b val kan endast göras vid mottagandet av aktiernas egentliga aktier. Precis som att du inte kan göra ett 83 b val vid mottagandet av ett alternativ kan du bara göra valet vid mottagandet av faktiska aktier. Det finns ingen skatt på grund av mottagande av en RSU, vilket är bra, men här är problemet. Enhetspriset kommer att bli föremål för intjäning. När enheterna är väsentliga, kommer företaget att leverera aktierna till utdelningsmottagaren. Beskattningsbar som vanlig inkomst då då och då då aktiernas värde kan ha ökat väsentligt sedan när RSU beviljades och skatterna kan vara betydligt mer än vad mottagaren förväntat sig eller som mottagaren kan bära. Det är därför i ett tidigt skedeföretag som oftast föredrar utdelningsmöjligheter eller aktiebaserade utmärkelser. RSU kan och gör mycket mening för mer mogna företag, särskilt offentliga företag som kan ge utdelningsmottagare möjlighet att omedelbart sälja aktier Att finansiera skatteskulder eller företag som har betydande kassaflöden och som kan hjälpa anställda att finansiera sina skatter eller företag som har ett offentligt erbjudande planerat under rimlig framtid, men i startland är det sällan fallet. Beskattningen av aktieoptioner Optioner är inte skattepliktiga vid mottagandet, så länge de prissätts till verkligt marknadsvärde. Detta är trevligt, eftersom mottagaren kan skjuta upp skatt till optionsoptioner. Är inte skattepliktiga vid inlåning. En annan bra funktion av optionsoptioner. En optionsoption är skattskyldig vid utövandet, men skattekonsekvenserna kommer att bero på om alternativet var ett icke-statligt eller icke-kvalificerat aktieoption eller ett incitamentoptionsalternativ som jag har skrivit om i stor utsträckning I andra blogginlägg Se till exempel ISOs vs NQOs Se även Top 6 Anledningar att bevilja NQOs över ISO. Tidpunkten för optionsoptionsövningen är typiskt kontrollerad av den tilldelade, post-vesting Alternativen är bra av den anledningen optionstagaren Kan i allmänhet kontrollera förekomsten av den skattepliktiga händelsen som är övning Oavsett om alternativet är en NQO eller en ISO, startar kapitalvinstens innehavsperiod inte förrän träning. Beskattningen av begränsade aktiekurser. Bestämda aktieutmärkelser kan antingen beskattas efter kvitto genom att göra 83 b valet eller kommer att bli beskattningsbart vid uppgörelse om inget 83 b val görs Båda situationer är problematiska Ibland kan en utmärkelsemottagare inte betala skatt som betalas om de Göra ett 83 b val vid mottagandet av aktierna och ibland kan en utmärkelsemottagare inte betala den skatt som ska betalas när aktierna är avkastade. När man överväger att ge någon aktiepris eller aktieoption är det därför en bra idé för företagen att Överväga förmånstagarens förmåga att betala skatter idag Om värdet på bolagets aktie är mycket lågt så att en aktiekurs inte kommer att ge upphov till så mycket skatt idag kan aktieutmärkelser vara trevliga eftersom mottagaren kan få lager och starta Deras kapitalvinst hållande period omedelbart. Vad ska du göra. En sak du kan göra är att lobbya dina kongressrepresentanter för att ändra lagen. Jag tror inte att det finns ett optimalt sätt att utfärda personalkapital vid denna tidpunkt. Varje av de tre valmöjligheterna, Begränsat lager och RSU, har fördelar och nackdelar. Vad kan kongress göra Som Dan Lear och jag skrev skulle de kunna göra överlåtelsen av lager inte skattskyldig i arbetsgivarens kontext för illikvida privata aktiebolag. Tabel Summarizing Några av skillnaderna i Award Types. Post navigation. Subscribe till Blog via Email.