Sektion - I Utländska Direkta Investeringar. 1 Utländska Direkta Investeringar i Indien. Direkta Investeringar FDI i Indien är. underlag i enlighet med FDI-politiken som formuleras och meddelas av Indiens regering Institutionen för industripolitik och marknadsföring, handelsdepartementet Och industrin, indiens regering utfärdar en konsoliderad FDI-policy cirkulär på årsbasis den 31 mars varje år sedan 2010 utarbeta politiken och processen med avseende på FDI i Indien Den senaste konsoliderade FDI-politiken cirkulär daterad den 17 april 2014 finns tillgänglig i Den offentliga sektorn och kan laddas ned från webbplatsen för handels - och industriministeriet, industripolitiska institutionen och marknadsföring som regleras av bestämmelserna i Foreign Exchange Management Act FEMA, 1999 FEMA Regulations som föreskriver bland annat investeringsformen, dvs. emission eller Förvärv av aktier konvertibla skuldebrev och preferensaktier, sätt för mottagande av medel, prissättning riktlinjer an D rapportering av investeringarna till reservbanken Reserverbanken har utfärdat anmälan nr FEMA 20 2000-RB daterad 3 maj 2000, som innehåller förordningarna i detta avseende. Denna anmälan har ändrats från tid till annan.2 Åtkomstvägar för investeringar i Indien. Inom ramen för FDI-systemet för utländska direktinvesteringar kan investeringar ske i aktier, obligatoriskt och fullt konvertibla skuldebrev och obligatoriskt och fullständigt konvertibla preferensaktier 1 av ett indiskt bolag av utländska medborgare genom två rutter. Investerare eller det indiska företaget behöver inte något godkännande från reservbanken eller regeringen i Indien för investeringen. Förvaltningsväg Under regeringens rutt bör den utländska investeraren eller det indiska företaget få ett förhandsgodkännande från Indiens regering Utrikes Investeringsfrämjande styrelse FIPB , Avdelningen för ekonomi DEA, finansministeriet eller avdelningen för industripolitik främjande, beroende på vad som är fallet För investeringen.3 Stödberättigande för investeringar i Indien. En person som är bosatt utanför Indien 2 eller ett företag som är inkorporerat utanför Indien kan investera i Indien, med förbehåll för Indiens regeringens investeringspolitik. En person som är en medborgare i Bangladesh eller en enhet Som är införlivat i Bangladesh kan investera i Indien enligt FDI-systemet, med FIPB: s tidigare godkännande. Vidare kan en person som är en medborgare i Pakistan eller ett företag som är inblandat i Pakistan, med föregående godkännande från FIPB, investera i en Indiska bolag inom ramen för FDI-systemet, med förbehåll för de förbud som gäller för alla utländska investerare och det indiska företaget, som får sådana utländska direktinvesteringar, bör inte engagera sig i sektorer som rör försvars-, rymd - och atomkraft. NRIs, bosatta i Nepal och Bhutan som Såväl som medborgare i Nepal och Bhutan har rätt att investera i aktier och konvertibla skuldebrev från indiska företag enligt FDI-systemet på repatrieringsbasis, under förutsättning att beloppet Av vederlag för sådan investering ska betalas endast genom inlösenavgift i fri utländsk valuta genom normala bankkanaler. OverseBas Corporate Bodies OCBs har blivit avkodade som en klass av investerare i Indien från och med den 16 september 2003, medan OCB: er som är Inkorporerad utanför Indien och inte är underordnad reservbanken, kan göra nya investeringar enligt FDI-systemet som inkorporerade icke-hemmahörande enheter, med föregående godkännande från den indiska regeringen, om investeringen sker genom regeringens rutt och med tidigare Godkännande av reservbanken, om investeringen sker via den automatiska vägen. Innan en ny FDI enligt FDI-systemet görs, bör en tidigare OCB genom sin AD-bank ta en enstaka certifiering från RBI att den inte finns i den negativa listan Upprätthålls hos Indiens Reserve Bank. ADS bör också se till att OCB inte behåller något annat konto än NRO-löpande konto i enlighet med instruktionen Enligt AP DIR Series Circular nr 14 av den 16 september 2003 Vidare bör detta NRO-konto inte användas för några färska investeringar i Indien. En ny begäran om öppnande av NRO-löpande konto för likvidation av tidigare investeringar som innehas av icke-repatrieringsbas bör vara Vidarebefordrad av AD-banken till utrikesdepartementet, Reserve Bank of India, Central Office, Mumbai. AD bör dock inte stänga andra kategorier av konton NRE FCNR NRO för OCB som ligger i den negativa listan över Indiens reservbank. Bibehålls av respektive AD-banker i den frusna statusen.4 Typ av instrument. i Indiska företag kan utfärda aktier, fullt och obligatoriskt konvertibla skuldebrev, fullt och obligatoriskt konvertibla preferensaktier och teckningsoptioner, med förbehåll för prissättningslinjerna värderingsnormer och rapporteringskrav Bland andra krav som föreskrivs i FEMA Regulations. ii Vad beträffar förlagsobligationer gäller endast de som är fullständiga och uppdragsgivare Som skulle kunna konverteras till eget kapital inom en viss tid, skulle beräknas som en del av kapitalet enligt FDI Policy. iii Före 30 december 2013 var emissionen av andra typer av preferensaktier som icke konvertibla, eventuellt konvertibla eller delvis konvertibla Att överensstämma med riktlinjerna för externa kommersiella lån ECBs och den 30 december 2013 har det beslutats att valfrihetsklausuler framöver kan tillåtas i aktier och obligatoriska och obligatoriskt konvertibla preferensaktier som skall utfärdas till en person bosatt utanför Indien enligt FDI-systemet för utländska direktinvesteringar. Optionsklausulen kommer att kräva återköp av värdepapper från investeraren till det prisvärde som bestäms vid tidpunkten för utnyttjandet av optionaliteten för att göra det möjligt för investeraren att gå ut utan försäkring. Av valfrihetsklausulen ska omfattas av följande villkor. A Det finns en lägsta inlåningsperiod om ett år eller en minimal inlåningsperiod enligt vad som föreskrivs i FDI-föreskrifterna, beroende på vilket som är högre t. ex. försvars - och byggnadsutvecklingssektorn där inlåningsperioden på tre år har föreskrivits. Inlåningen Perioden träder i kraft från dagen för tilldelning av sådana aktier eller konvertibla skuldebrev eller enligt föreskrifter för försvar och byggnadsutvecklingssektorer mm i bilaga B till schema 1 i anmälan nr FEMA 20, med ändringar från tid till annan. B Efter inlåningsperioden, enligt vad som är tillämpligt ovan, ska den utländska investeraren som utnyttjar optionsrätt vara berättigad att lämna ut utan försäkrad avkastning, enligt nedan. I I fråga om ett börsnoterat bolag ska den utländska investeraren vara berättigad att gå ut till marknadspriset på de erkända börserna. Ii Om det är onoterat bolag den 3 juli 2014 den investerare som inte är hemmahörande ska vara berättigad att lämna ut investeringen i det egna bolagets aktieandelar till ett pris enligt någon internationellt accepterad prissättningsmetod på armlängdsbasis, vederbörligen Certifierad av en Chartered Accountant eller en SEBI-registrerad Merchant Banker. Principen är att den utländska investeraren inte garanteras något försäkrat utgångspris vid tidpunkten för att göra sådana investeringsavtal och ska gå ut till det rimliga priset som beräknats enligt ovan vid Utgångstiden, med förbehåll för kravet om inlåsningsperiod, enligt vad som är tillämpligt.4 Ett indiskt bolag som registrerar i sina böcker någon överföring av sina aktier eller konvertibla skuldebrev via försäljning från en hemvist till en icke-hemvist och en icke - Bosatt i en hemvist ska i sin balansräkning för det räkenskapsår där transaktionen ägde rum, innehålla uppgifter om värdering av aktier eller konvertibla skuldebrev, prissättningsmetoden som antagits för samma S liksom den myndighet som har givit certifierad värdering. Partiet betalade aktier tecknar. Med effektformulär den 8 juli 2014 har delbetalade instrument också aktiverats som FDI-kompatibla instrument på villkor. Priset på de delbetalade aktierna ska vara Bestämd före och 25 av den totala ersättningsbeloppet inklusive eventuellt övertagande premie skall också erhållas i förskott. Balansen mot fullt utbetalda aktier ska tas emot inom en period av 12 månader. Tidsperioden för mottagande av balansbeloppet inom 12 Månader ska inte insisteras på var emissionsstorlek överstiger Rupees femhundra crore och emittenten överensstämmer med SEBI: s förordning 17 Kapitel och upplysningskrav ICDR-förordningar om övervakningsorgan På liknande sätt, vid ett onoterat indiskt bolag, Kan tas emot efter 12 månader, där emissionsstorleken överstiger Rupees femhundra crores. Investeringen komp Någon ska utse ett övervakningsorgan på samma sätt som krävs för ett börsnoterat indiskt företag enligt SEBI ICDR-förordningarna. Ett sådant övervakningsorgan AD-kategori -1-bank ska rapportera till det investerande bolaget enligt vad som föreskrivs i SEBI-föreskrifterna, ibid, för den listade Prissättningen av teckningsoptionerna och prissättningsformuläret ska fastställas i förskott och 25 av vederlagsbeloppet ska också erhållas i förskott. Balansavräkningen mot fullt utbetalda aktier ska tas emot inom en period av 18 månader. Priset vid den tidpunkten Av konvertering bör under inga omständigheter vara lägre än det verkliga värdet som utarbetats vid tidpunkten för utfärdandet av sådana teckningsoptioner i enlighet med gällande FEMA-förordningar och prisriktlinjer som RBI föreskriver från tid till annan. Investee-bolaget ska således vara fri att Motta mer än det förhandlade priset. Tilläggsvillkor för emission av delbetalade aktier och teckningsoptioner. Ett indiskt företag vars verksamhetssektor faller under regeringens rutt skulle kräva ett tidigare godkännande av FIPB: s utländska investeringsstämma, Indiens regering för utfärdande av delbetalade aktierelaterade aktier. B Förlusten av det belopp som betalats i förskott vid utebliven betalning av samtalspengar ska vara i enlighet med bestämmelserna i aktiebolagslagen, 2013 och inkomstskattebestämmelser, i förekommande fall. C Bolaget ska samtidigt utfärda delbetalade aktier eller teckningsoptioner se till att sektorkapaciteterna inte bryts trots att aktierna är fullt inbetalda eller teckningsoptioner omvandlas till fullt betalda aktieraktier På liknande sätt förvärvar inte de inhemska investerarna delaktiga aktier eller konvertibler Skuldebrev eller teckningsoptioner ska säkerställa att sektorkapaciteten inte bryts trots att aktierna är fullt inbetalda eller teckningsoptioner omvandlas till fullt betalda aktier. D Uppskjuten betalning av belopp eller ersättning som motsvarar beloppet enligt de gällande prissättningsreglerna från utländska investerare kommer inte att omfattas av dessa riktlinjer för att behandlas som teckning av delbetalade aktier och teckningsoptioner. Investee-bolaget enligt Dessa riktlinjer för emission överlåtelse av delbetalade aktier skall kräva att de uppfyller kraven enligt aktiebolagslagen 2013 för emission av delbetalade aktier och teckningsoptioner.5 Prissättningslinjer. Fritt emission av aktier Pris på färska aktier emitterade till personer bosatta Utanför Indien enligt FDI-systemet ska vara. Enligt SEBI: s riktlinjer för börsnoterade företag. Inte mindre än det verkliga värdet av aktier som bestäms av en SEBI-registrerad Merchant Banker eller en Chartered Accountant enligt varje internationellt accepterad prissättningsmetod på Armlängdesbasis. Prisriktlinjerna enligt ovan är föremål för prisriktlinjer som anges i punkt ovan, för utträde Från investeringsinstitut med optionsklausuler av utländsk investerare. Ovannämnda riktlinjer för prissättning gäller även för emission av aktier mot utbetalning av engångsbelopp tekniskt vet hur avgift royalty som betalas för återbetalning eller omräkning av ECB till eget kapital eller kapitalisering av kostnader för införlivande av import Med förhandsgodkännande av regeringen.5 Det förtydligas att där den skuld som försäkras att konverteras av bolaget är denominerad i utländsk valuta som i fallet med ECB, import av kapitalvaror etc. kommer det att vara möjligt för att tillämpa den växelkurs som råder på Datumet för avtalet mellan de berörda parterna för en sådan omräkning, reservbanken kommer inte att göra några invändningar om låntagaren önskar utfärda aktierelaterade aktier för ett rupierbelopp som är mindre än det som nämnts ovan genom ett ömsesidigt avtal med ECB-långivaren. Det kan vara Noterade att det verkliga värdet av de aktieraktier som ska utfärdas ska utarbetas med hänvisning till datumet för konvertering endast. Det förtydligas ytterligare Att beräkningsprincipen för INR-ekvivalent för en skuld i utländsk valuta som nämns i punkt 3 ovan gäller mutatis mutandis för alla fall där ett indiskt bolags skuldskyldighet, såsom enhetsbelopp, royalties osv. Omvandlas till aktier eller andra värdepapper som ska utfärdas till en utländsk medborgare i enlighet med de villkor som anges i respektive förordningar. Där utländska medborgare inklusive nationella banker gör investeringar i ett indiskt bolag i enlighet med aktiebolagslagen 1956, Genom teckning av bolagsordningen kan sådana investeringar göras till nominellt värde med förbehåll för att de är berättigade att investera enligt FDI-systemet. Preferentiell tilldelning Vid utfärdande av aktier vid preferentiell tilldelning skall emittentpriset inte vara mindre än Pris som gäller för överföring av aktier från hemvist till icke-hemmahörande. SEZs aktier mot import av kapitalvaror i det här fallet Aktievärdering måste göras av en kommitté bestående av utvecklingskommissionär och lämpliga tulltjänstemän. Rättaktiga aktier Priset på aktier som erbjuds på rättighetsbasis av det indiska företaget till icke-hemmahörande aktieägare ska vara. Vid aktier i ett bolag som noteras På en erkänd börs i Indien till ett pris som bestäms av bolaget. När det gäller aktier i ett bolag som inte är noterade på en erkänd börs i Indien till ett pris som inte understiger det pris som erbjudandet på Rätt till grund för de inhemska aktieägarna. Förvärvsöverföring av befintliga aktier privat arrangemang Förvärvet av befintliga aktier från Innehavare till icke-hemvist, dvs. till inbyggd annan än hemvist enhet än tidigare, OCB, utländsk medborgare, NRI, FII skulle vara på. Ett förhandlat pris för aktier i bolag noterade på en erkänd börs i Indien, som inte får vara lägre än det pris som företrädesemission kan tilldelas enligt SEBI-riktlinjerna, om så är tillämpligt, förutsatt att detsamma bestäms för så lång tid som Som anges där före det aktuella datumet, vilket ska vara datum för köp eller försäljning av aktier. Priset per aktie som anlände till bör certifieras av en SEBI-registrerad handelsbank eller en stadgad revisor. B förhandlat pris för aktier i företag som inte är noterade på en erkänd börs i Indien, vilka inte får vara mindre än det verkliga värdet som utarbetats enligt någon internationellt accepterad prissättningsmetod för värdering av aktier på armlängdsbasis, vederbörligen certifierad av en Chartered Accountant eller en SEBI-registrerad Merchant Banker. Vidare ska överlåtelse av befintliga aktier av icke-hemvist, dvs av en inbyggd utländsk enhet, före detta OCB, utlänning, NRI, FII till Resident, inte vara mer än det lägsta pris som överföringen Av aktier kan göras från en hemvist till en icke-invånare enligt ovan. Prissättningen av aktier Konvertibla skuldebrev Företrädesaktier bör beslutas fastställas i förtid vid tidpunkten för utfärdandet av instrumenten. Priset för konvertibla instrument kan också vara en bestämd bas På konverteringskompositionen som måste fastställas fastställd i förskott, bör dock priset vid omvandlingstidpunkten inte vara mindre än det upparbetade verkliga värdet, vid Tidpunkten för utfärdandet av dessa instrument, i enlighet med gällande FEMA-föreskrifter. Prisriktlinjerna enligt ovan är föremål för prissättningsriktlinjer som uppräknats i punkt ovan, för utträde från FDI med alternativklausuler av utländsk investerare.6 Betalningssätt . Ett indiskt bolag som utfärdar aktier som konvertibla skuldebrev enligt FDI-ordningen till en person bosatt utanför Indien ska erhålla det belopp som skall betalas för sådana aktier konvertibla skuldebrev av. Jag inlåning via normala bankkanaler. Ii debitering till NRE FCNR-konto för en berörda person som upprätthålls med en AD-kategori I-bank Iii Konvertering av royaltybeloppsumma Tekniskt vet hur avgiften för betalning av import av kapitalvaror genom enheter i SEZ eller omräkning av ECB ska behandlas som ersättning för emission av aktier. Iv Konvertering av importkrediter före inkorporeringskostnader Aktieswap kan behandlas som ersättning för emission av aktier med FIPB: s godkännande. V debitering till icke-räntebärande Escrow-konto i indiska rupier i Indien som öppnas med godkännande från AD-kategori I-banken och upprätthålls hos AD-kategori I-banken på uppdrag av invånare och utländska medborgare mot betalning av köpeskilling. Aktierna eller de konvertibla skuldebreven utfärdas inte inom 180 dagar från mottagandet av inlösen eller debiteringsdatum till NRE FCNR B Escrow-konto, skall ersättningsbeloppet återbetalas. Vidare får reservbanken göra en ansökan till den Och av tillräckliga skäl tillåta ett indiskt bolag att återbetala tilldela aktier för det belopp som erhållits mot säkerhetstillstånd om sådant belopp är utestående efter 180 dagar från mottagningsdagen.7 Utländska investeringsgränser, Förbjudna sektorer och investeringar i MSEs. a Utländska Investeringsgränser. Detaljerna om den tillträdesruta som är tillämplig och den högsta tillåtna utländska investeringssektorns cap i ett indiskt bolag är bestämda Nedgången inom den sektor där den är i drift. Uppgifterna om införselvägen som är tillämpliga tillsammans med sektorkapitalet för utländska investeringar i olika sektorer anges i bilaga -1.b Investeringar i Micro och Small Enterprise MSE. Ett företag som räknas som Micro Och Small Enterprise MSE tidigare Small Scale Industrial Unit i fråga om MSMED Act, 2006, inklusive en exportorienterad enhet eller en enhet i frihandelszon eller i Export Processing Zone eller i en Software Technology Park eller i En elektronisk maskinvaruteknikspark och som inte är engagerad i någon aktivitetssektor som nämns i bilaga 2 får utfärda aktier eller konvertibla skuldebrev till en person bosatt utanför Indien än en hemvist i Pakistan och till en hemvist i Bangladesh under godkännande rutt, med förbehåll för Föreskrivna gränser enligt FDI Policy, i enlighet med tillträdesrutterna och tillhandahållandet av utländsk direkt investeringspolitik, som anmälts av handelsdepartementet Ry, Indiens regering, från tid till annan. Alla industriella företag, med eller utan FDI, som inte är en MSE, som har en industriell licens enligt bestämmelserna i Industrial Development Regulation Act 1951 för tillverkning av varor som är reserverade för MSE-sektorn kan Utfärda aktier till personer bosatta utanför Indien utom en hemvist enhet i Pakistan och till en hemvist enhet i Bangladesh med FIPB med föregående godkännande, i den utsträckning som 24 procent av sitt inbetalda kapital eller sektoriella kapitalbeloppet är lägre Av 24 procent av det inbetalda kapitalet måste kräva föregående godkännande av Indiens regeringens FIPB och ska överensstämma med villkoren för sådant godkännande. I enlighet med bestämmelserna i MSMED Act, jag i fallet Av de företag som bedriver tillverkning eller produktion av varor som hänför sig till någon bransch som anges i det första schemat till industriell utvecklings - och förordningen, 1951, betyder ett mikroföretag där inve Sting i växt och maskiner inte överstiger tjugofem lakh rupees ett litet företag betyder där investeringen i växt och maskiner är mer än tjugofem lakh rupees men inte överstiger fem crore rupees ii när det gäller företag som bedriver leverans eller utförande av tjänster , Ett mikroföretag innebär att investeringen i utrustning inte överstiger tio lakh rupier innebär ett mindre företag där investeringen i utrustning är mer än tio lakh rupees men inte överstiger två crore rupees. c Förbud mot utländska investeringar i Indien. Jag Utländska investeringar i någon form är förbjuden i ett bolag eller ett partnerskap eller en proprietär verksamhet eller något företag, oavsett om de är inbyggda eller inte, såsom förtroende som är förlovade eller föreslår att de bedriver följande aktiviteter..Nidhi Company, eller. Jordbruks - eller plantageverksamhet, eller. Fastighetsverksamhet eller byggande av gårdar, eller. Trading i Transferable Development Rights TDRs. Ii Det klargörs att fastighetsaffär innebär att handla i mark och fast egendom i syfte att tjäna vinst eller tjäna intäkter därifrån och omfattar inte utveckling av townships, byggande av bostadsområden, vägar eller broar, utbildningsinstitutioner, fritidsanläggningar, stad Och regional nivå infrastruktur, townships. It är ytterligare klargjort att partnerskap företag innehav avser att ha investeringar enligt FEMA reglerna får inte delta i utskriftsmedia sektorn. Iii Utöver ovanstående är utländska investeringar i form av direktinvesteringar också förbjudna inom vissa sektorer som bilaga 2. En lotterivirksomhet inklusive statlig privat lotteri, online lotterier mm b Spel och vadslagning inklusive kasinon etc c Företag av Chit-medel d Nidhi Company e Handel i överlåtbara utvecklingsrättigheter TDRs f Fastighetsaffär eller Byggande av gårdshus g Tillverkning av cigarrer, Cigariller och cigaretter, tobak eller tobaksersättningar h Aktivitetssektorer som inte är öppna för investeringar i den privata sektorn, t. ex. Atomenergi och Järnvägstransporter, utom Mass Rapid Transport Systems. Notera Utländsk teknik samarbete i vilken form som helst, inklusive licensiering av franchise, varumärke, varumärke, förvaltning Kontrakt är också förbjudet för Lottery Business and Gambling and Betting-verksamhet.7 7A koncernföretag betyder två eller flera företag som direkt eller indirekt är i stånd att. Jag utövar tjugosex procent, eller mer av rösträtter i annat företag eller. Ii utse mer än femtio procent av styrelseledamöter i det andra företaget.8 Modem av Investeringar enligt Foreign Direct Investment Scheme. Foreign Direct Investment i Indien kan göras genom följande metoder.8 En emission av färska aktier av Företag. Ett indiskt bolag får utfärda nya aktier konvertibla skuldebrev enligt FDI-systemet till en person bosatt utanför Indien som är berättigad till investeringar i Indien under förutsättning att de befintliga FDI-policyn och FEMA-förordningen uppfylls.8 B Förvärv genom överföring av befintliga Aktier av person bosatt i eller utanför Indien. Investorerna kan också investera i indiska företag genom att köpa förvärv av befintliga aktier från indiska aktieägare eller från andra utländska aktieägare. Allmänt tillstånd har beviljats icke-hemländernas nationella förvaltare för förvärv av aktier genom överföring På följande sätt.8 BI Överföring av aktier av en person bosatt utanför Indien. a Ej bosatt i icke-hemvistförsäljning Gift En person resi Dent utanför Indien utom NRI och OCB kan överföra genom försäljning eller gåva, aktier eller konvertibla skuldebrev till någon person bosatt utanför Indien inklusive NRI men utom OCB. Notering av aktier från eller vid tidigare OCB skulle kräva tidigare godkännande av reservbanken Av Indien. b NRI till NRI Försäljning Gift NRI kan överföra genom försäljning eller gåva de aktier eller konvertibla skuldebrev som innehas av dem till en annan NRI. c Non Resident till Resident Sale Gift. I Present En person bosatt utanför Indien kan överföra säkerheten till en person bosatt i Indien genom gåva. Ii Försäljning enligt privatavtal Allmänt tillstånd är också tillgängligt för överföring av aktier konvertibla skuldebrev, genom försäljning enligt privat överenskommelse av en person bosatt utanför Indien till en person bosatt i Indien om överlåtelse av aktier omfattas av SEBI-föreskrifter och där FEMA Prissättning riktlinjer är inte uppfyllda, med förbehåll för följande. Den ursprungliga och resulterande investeringen överensstämmer med de befintliga FDI policy FEMA regler. Prissättningen överensstämmer med relevanta SEBI regler, såsom IPO, bok byggnad, block erbjudanden, avnotering, exit, öppna erbjuda betydande Förvärva SEBI SAST och återköp och. CA-certifikat som innebär att överensstämmelse med relevanta SEBI-regler som angivits ovan bifogas formuläret FC-TRS som ska arkiveras med AD bankpliance med rapportering och andra riktlinjer som anges i bilaga 3. Notera överföring Av aktier från en icke bosatt till Bosatt annat än enligt SEBI regler och där FEMA prissättning riktlinjer inte är uppfyllda skulle kräva E Förhandsgodkännande av Indiens Reserve Bank. iii Försäljning av aktier Konvertibla skuldebrev på börsen av person bosatt utanför Indien En person bosatt utanför Indien kan sälja aktier och konvertibla skuldebrev från ett indiskt bolag på en erkänd fondbörs i Indien genom en Börsmäklare som är registrerad på börs eller en handelsbank som är registrerad hos SEBI. AD Kategori I-banken kan utfärda bankgaranti utan föregående godkännande från reservbanken för uppdrag av icke-invånare som förvärvar aktier eller konvertibla skuldebrev från ett indiskt bolag genom öppna erbjudanden Avnotering av erbjudande, förutsatt att 8.a transaktionen överensstämmer med bestämmelserna i värdepappers - och börsstyrelsen för Indien. Väsentligt förvärv av aktier och övertagande av SEBI SAST Regulations. b omfattas garantin från AD-kategori I-banken av en motgaranti Av en bank med internationellt rykte. Det kan noteras att garantin ska vara giltig för en tjänstgöringstid med erbjudandeperioden som Krävs enligt SEBI SAST-föreskrifterna Vid tillkännagivandet av garantin krävs att AD-kategori-I-banken lämnar in till huvudchefen, utrikesdepartementet, Indiens Bank, Central Office, Mumbai 400001, en rapport om Omständigheter som leder till att garantin åberopas. Överföring av aktier konvertibla skuldebrev från Bosatt till person bosatt utanför Indien. En person bosatt i Indien kan överföra genom försäljning, aktier konvertibla skuldebrev inklusive överlåtelse av abonnent s aktier, av ett indiskt bolag enligt privat arrangemang till en person bosatt utanför Indien, ämne Till följande tillsammans med prissättning, rapportering och andra riktlinjer som anges i bilaga 3.a där överlåtelse av aktier kräver FIPB: s förhandsgodkännande enligt befintlig FDI-policy, förutsatt att, om det erforderliga FIPB-godkännandet har erhållits och. ii överföringen Av aktierna följer riktlinjerna för prissättning och dokumentation som anges av Indiens Reserve Bank från tid till annan. B där SEBI SAST-riktlinjerna är attraherade, under förutsättning att de följer riktlinjerna för riktlinjer och dokumentation som anges av Indiens Reserve Bank från Tid till time. c där prissättning riktlinjerna under FEMA, 1999 inte är uppfyllda förutsatt att. en resulterande FDI är i complia Nce med de befintliga FDI-reglerna och FEMA-reglerna när det gäller sektorkapital, villkoren som minimikapitalisering mm, rapporteringskrav, dokumentation etc. ii Prissättningen för transaktionen överensstämmer med specifika uttryckliga befintliga och relevanta SEBI-regler, såsom IPO, Bokuppbyggnad, blockavtal, avnotering, öppet utträdesbud, väsentligt förvärv SEBI SAST and. iii CA-certifikat om att överensstämmelse med relevanta SEBI-regler som angivits ovan bifogas formuläret FC-TRS som ska arkiveras med AD-banken. Där det investerande bolaget befinner sig inom sektorn för finansiella tjänster, föreskrivs att. i 9 Med verkan från den 11 oktober 2103 krävs kravet på noteringar från de respektive tillsynsmyndigheternas tillsynsmyndigheter i det inhemska bolaget samt överlåtare och förvärvarenheter och arkivering av sådana NOC Tillsammans med formuläret FC-TRS med AD-banken har avstått från perspektivet av Foreign Exchange Management Act 1999 och inga sådana NoC s behöver arkiveras tillsammans med Form FC-TRS En lämplig och korrekt due diligence-krav med avseende på den utländska investeraren enligt vad som föreskrivs av respektive regulator för finanssektorn måste emellertid följas. ii FDI-reglerna och FEMA-förordningarna när det gäller sektorkapital, villkor Som minimikapitalisering mm, rapporteringskrav, dokumentation mm är uppfyllda. Notera Ovannämnda generella tillstånd omfattar även överföring av en invånare till en icke-hemmahörande aktieägare konvertibla skuldebrev av ett indiskt bolag som bedriver verksamhet som tidigare omfattas av regeringens rutt Men som nu faller under reservbankens automatiska rutt samt överföring av aktier av en icke-hemmahörande till ett indiskt bolag enligt bolagets återköps - eller kapitalsänkningsplan. Denna allmänna tillstånd skulle emellertid inte vara tillgänglig för ovanstående transaktioner om De uppfyller inte riktlinjerna för prissättning eller vid överlåtelse av aktierobligationer genom gåva från en bosatt till en icke-bosatt icke-re Sident Indian.8 B III Överlåtelse av Aktier av Bosatt som kräver regeringens godkännande. Följande förekomster av överlåtelse av aktier från hemvist till icke-hemvist genom försäljning eller på annat sätt kräver regeringens godkännande. I Överföring av aktier i företag som är verksamma inom sektorn fa. RBI ställer straff på Bank of Baroda för Forex Scam. India s centralbank har RBI: s reservbank straffat Rs 5 crore på den offentliga sektorns bank, Bank of Baroda Med avseende på Rs 6,000-crore valutafrågor som blev uppgjutet förra året. Straffet grundades på undersökningar från en undersökning som RBI genomförde i fjol. Banken har förklarat detta i en ansökan till den indiska myndigheten SEBI. I ett uttalande sade en företrädare för Bank of Baroda. RBI genomförde undersökningen och noterade de brister som var reflekterande av svagheter och misslyckanden i internkontrollmekanismerna avseende vissa bestämmelser om AML-penningtvätt, såsom övervakning av transaktioner, i rätt tid Rapportera till FIU Financial Intelligence Unit och tilldela UCIC Unique Customer Identification Code till kunder. RBI: s undersökning fann att banken misslyckades med att följa flera riktlinjer S, såsom inlämning av misstänkta transaktionsrapporter, STR och öppnande av konton utan att uppfylla KYC-normerna för Know Your Kunde. RBI-undersökningen lanserades i oktober 2015 efter det att det avslöjades att bedrägliga förskottsbetalningar för Rs 6 000 crore hade utförts av chefer i Bank of Baroda s Ashok Vihar branch. Government authorities including the Central Bureau of Investigation CBI and the Enforcement Directorate ED are still carrying out investigations into remittances that took place between Hong Kong and New Delhi involving as many as 59 companies. The scandal came to light after an internal audit at the Ashok Vihar branch reported that this relatively new branch had unusually high number of forex transactions Around 8,667 forex transactions were executed by the Ashok Vihar branch between the period of August 1, 2014, and Aug 12, 2015 The matter was brought to the attention of the CBI and ED who launched an investigation into these high value forex transac tions. The CBI had carried out raids last year in 50 branches across banks where bank employees had illegally transferred funds flouting RBI norms A number of banks in both the public sector and private sector had been involved in the forex scheme The Bank of Baroda has also carried out an extensive internal audit across its branches to identify irregularities based on RBI s instruction in the aftermath of the scandal which required all banks to audit existing processes and checks and balances within their systems. The Bank of Baroda has stated in its filing that it has implemented a comprehensive plan to correct the lapses and procedural irregularities The RBI has also penalized HDFC Bank and Punjab National Bank PNB for having pendency in the receipts of bills of entry related to the advance of import remittances. RBI liberalises forex facilities for individuals and NRI s. The Reserve Bank of India has further liberalised foreign exchange facilities for individuals under the Foreign Exch ange Management Act, FEMA facilities are.1 NRIs can be Joint Holders in Resident s SB EEFC RFC Accounts. Individual residents in India are now permitted to include non-resident close relative s as joint holder s in their resident bank accounts, namely, savings SB , Exporter Earners Foreign Currency EEFC and Residents Foreign Currency RFC accounts, on former or survivor basis.2 Residents can be Joint Holders in NRE FCNR Accounts. Non-Resident Indians NRIs Person of Indian Origin PIO are now permitted to open Non-Resident External NRE Rupee Account Scheme Foreign Currency Non-Resident FCNR Account Banks Scheme with their resident close relative s as joint holder s on former or survivor basis.3 Residents can gift Shares Debentures upto USD 50,000 Value. A person resident in India can now give to a person resident outside India, by way of gift, any security shares debentures of value upto USD 50,000 in value per financial year subject to certain conditions Earlier, a person resident in India could give to a person resident outside India, by way of gift, any security shares debentures of value upto USD 25,000 per calendar year.4 Sale Proceeds of FDIs can be credited to NRE FCNR B Account. Sale proceeds of Foreign Direct Investment FDI can be credited to Non-Resident External Rupee NRE Account Scheme Foreign Currency Non-Resident Account FCNR Banks Scheme provided the original acquisition was by way of inward remittance or funds held in their NRE FCNR B accounts.5 Gifts to NRIs can be credited to NRO Accounts in Rupees. Resident individuals are now permitted to make rupee gifts within the overall limit of USD 200,000 per financial year as permitted under the Liberalised Remittance Scheme LRS to an NRI PIO who is a close relative by way of crossed cheque electronic transfer to the Non-Resident Ordinary Rupee Account NRO of the NRI PIO.6 Loans to NRI Close Relatives can be given in Rupees. Similarly, Resident individuals are now permitted to lend in Rupees within the overall limi t under the Liberalised Remittance Scheme of USD 200,000 per financial year to a Non Resident Indian NRI Person of Indian Origin PIO close relative by way of crossed cheque electronic transfer, subject to certain conditions.7 Residents can repay the loans given to NRI Close Relatives. Resident individuals are now granted general permission to repay loans availed of in Rupees from banks in India by their NRI close repayment of loans by close relative in respect of Rupee loan availed by NRIs was restricted only to housing loans.8 Residents can bear Medical Expenses of NRIs. Residents will now be allowed to bear the medical expenses of visiting NRIs PIOs close relatives Earlier, residents were allowed to make payment in rupees towards meeting expenses on account of boarding, lodging and services related to it or travel to and from and within India of a person resident outside India and who is on a visit to India. The Reserve Bank of India had, in the Annual Monetary Policy for 2011-12, annou nced setting up of a Committee to identify areas for streamlining and simplifying the procedures under Foreign Exchange Management Act, 1999, so as to remove the operational impediments and assess the level of efficiency in the functioning of authorised persons, including the infrastructure created by them The Committee set up under the Chairmanship of Smt K J Udeshi, submitted its report in early August 2011 The Reserve Bank of India RBI placed the Report on its website examined the recommendations and has taken up some of them for implementation The relevant circulars are available on the RBI website The other recommendations of the Committee are being examined. Author Abhay N. Abhay is the founder and managing editor of India Microfinance He is passionate about microfinance, financial inclusion and social entrepreneurship in India.1 PAY ONLINE BY CREDIT CARDS NETBANKING PAYPAL E-Book PDF a If paying in Indian Rupees Click here to order b If paying in Foreign Currency PayPal Credit Car ds 2 PAY BY DRAFT CHEQUE Click here to order. NOTE - Banknet Publications bring together the knowledge and experience of industry experts from banking, finance, insurance, technology and academics Banknet publications are based on extensive industry research, surveys and interactions with practicing industry professionals Banknet Publication subscribers are from more than 700 organizations in nearly 50 countries Contact us at storeplete Guide to Foreign Direct Investment FDI in India - April 2012 60 Discount. Price E-Book PDF - Rs 2,900 US 78.60 Discount E-Book PDF - Rs 870 US 25 Edition April 2012 Format e-book Adobe Reader 118 A-4 Size Pages Special Supplement on World Investment Report 2012 Fully Printable Version This Publication is only available in PDF Format. India is one of the largest economies in the world and offers considerable scope for Foreign Direct Investment in various sectors of business According to the Ernst Young E Y s 2012 India Attractiveness Survey, investors view India as an attractive investment destination India stands as the third most attractive destination for FDI in the survey s global ranking Domestic market s high potential driven by an emerging middle class, cost competitiveness and access to a highly qualified workforce are the major factors that has been the magnet force to attract global investors. Apart from liberalised policy environment for overseas investment, India has gained ground as an important investor on the back of a rapid economic growth, b easy access to financial resources and c strong motivations to acquire resources and strategic assets abroad A trend analysis shows that the level of outward FDI from India has increased manifold since 1999-2000.This is the only updated complete guide available on FDI in India Highlights of the Guide include - It comprises of complete Government of India and Reserve Bank of India approved FDI policies and guidelines It contains general conditions on FDI like who can invest in the coun try, various parameters in issuing and transfer of shares, various entry routes for investment in the country, etc It includes all the permitted and prohibited sectors for FDI Investment It comprises of the guidelines and consequences of violation of FDI policies like penalties, adjudication and appeals, compounding proceedings, etc All important FDI forms documents and 18 Charts Diagrams Tables are available in the guide The guide also sheds light on Outward Indian FDI - Recent Trends Emerging Issues Provides FDI Flows to India Country-Wise and Industry-Wise It also provides important contact details of RBI Govt of India. It now also includes Special Supplement on World Investment Report 2012 Contact us at banknethroup. TABLE OF CONTENTS In Brief. CHAPTER-2 GENERAL CONDITIONS ON FDI Who can invest in India Entities into which FDI can be made Issue Transfer of Shares Specific conditions in certain cases Entry routes for Investment Foreign Investment into Downstream Investment by Indian Com panies. CHAPTER-3 CALCULATION OF FOREIGN INVESTMENT. CHAPTER-4 SECTOR SPECIFIC CONDITIONS ON FDI. A Prohibited sectors. B Permitted sectors AGRICULTURE MINING AND PETROLEUM NATURAL GAS MANUFACTURING DEFENCE SERVICES SECTOR Broadcasting Print Media Civil Aviation Courier Services Construction Development Townships, Housing, Built-up infrastructure Industrial Parks new and existing Satellites Establishment and operation Private Security Agencies Telecom Sector Trading i Wholesale Trading Wholesale Trading ii E-commerce activities. FINANCIAL SERVICES Asset Reconstruction Companies Banking Private sector Banking - Public Sector Commodity Exchanges Credit Information Companies CIC Infrastructure Company in the Securities Market Insurance Non-Banking Finance Companies NBFC i Merchant Banking ii Under Writing iii Portfolio Management Services iv Investment Advisory Services v Financial Consultancy vi Stock Broking vii Asset Management viii Venture Capital ix Custodian Services x Factoring xi Credit Rating Agencies xii Leasing Finance xiii Housing Finance xiv Forex Broking xv Credit Card Business xvi Money Changing Business xvii Micro Credit xviii Rural Credit. CHAPTER-5 REMITTANCE, REPORTING AND VIOLATION. CHAPTER-6 OUTWARD INDIAN FDI RECENT TRENDS EMERGING ISSUES. CHAPTER-7 FUTURE OF FDI IN INDIA. Annexure 1 Form FC GPR Annexure 2 Terms and conditions for Transfer of Shares Convertible Debentures, by way of Sale, from a Person Resident in India to a Person Resident Outside India and from a Person Resident Outside India to a Person Resident in India Annexure 3 Documents to be submitted by a person resident in India for transfer of shares to a person resident outside India by way of gift Annexure 4 Definition of relative as given in Section 6 of Companies Act, 1956 Annexure 5 Report by the Indian Company receiving amount of consideration for issue of shares Convertible debentures under the FDI Scheme Annexure 6 You re your Customer Form in Respect of the non-resident investor Annexure 7 Annual Return on Foreign Liabilities Assets Annexure 8 Form FC TRS Annexure 9 Form DR Annexure 10 Form DR Quarterly Annexure 11 Regional Trends in FDI Asia Annexure 12 Global Trends in FDI Annexure 13 FDI Flows to India Country-Wise and Industry-Wise Annexure 14 Global Capital Flows Annexure 15 Abb reviations Annexure 16- Important Contact Details. Forex Market in India. BASIC INTRODUCTION OF INDIAN ECONOMY. India has seen a systematic transition from being a closed door economy to an open economy since the beginning of economic reforms in the country in 1991 These reforms have had a far-reaching impact and have helped India unleash its enormous growth potential Today, the Indian economy is characterized by a liberalized foreign investment and trade policy, a significant role being played by the private sector and deregulation. India has grown to become a trillion dollar economy with a largely self-sufficient agricultural sector, a diversified industrial base and a stable financial service sector. India now ranks as the tenth-largest economy in the world and third largest in terms of GDP on PPP basis. India s competitive position in the world. India s economy has strong fundamentals and is host to several eminent global corporate giants that are leaders in their respective fields, accor ding to Global Competitiveness report 2011-12, India ranks at 56 among 142 countries The country ranks higher than many countries in various key parameters such as market size 3rd and innovation 38th It also has sound financial market, which ranks 21st in the world. According to UNCTAD s World Investment Prospects Survey 2012 14, India is the third-most attractive destination for FDI after China and the US in the world Indian markets have significant potential and offer prospects of high profitability and a favorable regulatory regime for investors. The National Stock Exchange NSE and the Bombay Stock Exchange BSE are the premier stock exchanges of India The BSE is the world s largest stock exchange in terms of number of listed companies with more than 5000 companies NSE is the world s third largest stock exchange in terms of number of transactions. India s Financial Market. India has a, robust, transport and stable financial market, which has gradually transformed from a highly controlled system to one that, is liberalized. INTRODUCTION OF FOREX MARKET. Foreign exchange market is a form of exchange for global decentralized trading of international currencies Forex market functions as anchors of trading between different types of buyers and sellers around the world, around the clock. The reason for vast and bursting Expansion of foreign exchange around the world is as below. Its huge trading volumes representing the large asset class in the world leading high liquidity. Its geographical dispersion. Its continuous operation 24 hours a day, except weekends. Variety of exchange factors affecting exchange rates. The use of leverage to Enhance profit loss margins. With respect to accounting size. The Foreign Exchange market is finally beginning to acquire main stream attention The Bank of International Settlement estimates that the average daily volume in the Forex market is.4 trillion Rs 226660000000000.Which make it by a far largest financial market place in the world. Now the questi on is what is the role that is that India plays in such a great pool of fianc market How the foreign markets do effects the India forex market How do India effects the foreign Forex markets What are the results of fluctuations in the forex market in the Indian economy. Evolution of the forex derivatives market in India. This tremendous growth in global derivatives markets can be attributed to a number of factors They reallocate risk among financial market participants, help to make financial markets more complete, and provide valuable information to investors about economic fundamentals Derivatives also provide an important function of efficient price discovery and make unbundling of risk easier. In India, the economic liberalization in the early nineties provided the economics rationale for the introduction of forex derivatives Business houses started actively approaching foreign markets not only with their products but also as a source of capital and direct investments opportunities Wit h limited convertibility on the trade account being introduced in 1993, the environment became even more conducive for the introduction of the hedge products Hence, the development in the Indian forex derivatives market should be seen along with the steps taken to gradually reform the Indian financial markets. Foreign Exchange Market in India. The gradual liberalization of Indian Economy has resulted in substantial inflow of foreign currency capital into India Simultaneously, dismantling of trade barriers has also facilitated the integration of domestic economy with the world economy With globalization of trade and relatively free movement of financial assets, risk management, through derivative products has become a necessity in India also. ii Commercial banks. iii Exchange brokers. iv Central banks. India forex and derivative market have also developed significantly over the year per the BIS global survey the percentage share of the rupee in total turnover covering all currencies increased from 0 3 percent in 2004 to 0 7 percent in 2007 and further to 0 9 in 2010 The size of the Indian derivatives market is evident from the above data, though from global standard it is still in its nascent stage Broadly, Reserve Bank is empowered to regulate the markets in interest rate derivatives, foreign currency derivatives and credit derivatives Until the amendments to the RBI Act in 2006, there was some ambiguity in the legality of OTC derivatives which were cash settled This has now been addressed through an amendment in the said Act in respect of derivatives which fall under the regulatory purview of RBI with underlying as interest rate, foreign exchange rate, credit rating or credit index or price securities , provided one of the parties to the parties to the regulated un der the RBI Act, Banking Regulation Act or Foreign Exchange Management Act FEMA. Presently the Indian Forex market is the 16th largest Forex market in the world in terms of daily turnover as per the BIS Triennial Survey report As per this report the daily turnover of the Indian Forex market is around. US 100 billion Rs 5683500000.Including the OTC derivative segment The growth of the Indian Forex market owes to the tremendous growth of the Indian economy in the last few years Today India holds a significant position in the Global economic scenario and it is considered to be one of the emerging economies in the World The steady growth of the Indian economy and diversification of the industrial sectors in India has contributed significantly to the rapid growth of the Indian Forex market the main centre of Foreign Exchange in India is Mumbai, the commercial capital of the country and other centers including the major cities like Kolkata, New Delhi, Chennai, Bengaluru and Cochin All these Fo reign Exchange Markets of India work collectively deploying latest technology The Foreign Exchange Market in India is a flourishing ground of profit and initiatives taken time to time by the Indian Central Government also strengthen the foundation. It is during the year 2008 that Indian Forex market has seen a great advancement that took the Indian Forex trading at par with the global Forex markets It is the introduction of future derivative segment in Forex trading through the largest stock exchange in country National Stock Exchange This step not only increased the Indian Forex market volume too many folds also gave the individual and retail investor a chance to trade at the Forex market, that was till this time remained a forte of the banks and large corporate Indian Forex market got yet another boost when the SEBI and Reserve Bank of India permitted the trade of derivative contract at the leading stock exchanges NSE and MCX for three new currency pairs In its recent circulars Reserv e Bank of India accepting the proposal of SEBI, permitted the trade of INRGBP Indian Rupee and Great Britain Pound , INREUR Indian Rupee and Euro and INRYEN Indian Rupee and Japanese Yen This was in addition with the existing pair of currencies that is US and INR From inclusion of these three currency pairs in the Indian Forex circuit the Indian Forex scene is expected to boost even further as these are some of the most widely traded currency pairs in the world. INSTRUMENTS OF FOREX MARKET. Foreign Exchange Forwards. A forward foreign exchange contract is a deal to exchange currencies - to buy or sell a particular currency - at an agreed date in the future, at a rate, i e a price, agreed now This rate is called the forward rate. A buyer and seller agree on an exchange rate for any date in the future, and the transaction occurs on that date, regardless of what the market rates are then The duration of the trade can be one day, a few days, months or years Usually the date is decided by both parties Then the forward contract is negotiated and agreed upon by both parties. Currency Futures. A currency future or foreign exchange future, is a futures contract to exchange one currency for another at a specified date in the future at a future exchange rate A futures contract is similar to a forward contract, with some exceptions. Futures contracts are traded on exchange markets, whereas forward contracts typically trade on over-the-counter markets OTC Also, futures contracts are settled daily on marked-to-market M2M basis, whereas forwards are settled only at expiration. Most contracts have physical delivery, so for those held till the last trading day, actual payments are made in respective currencies However, most contracts are closed out before that Investors can close out the contract at any time prior to the contract s delivery date Investors enter into currency futures contract for hedging and speculation purpose. Currency Swaps. Currency swaps are over-the-counter derivatives, and are closely related to interest rate swaps A foreign currency swap is an exchange of borrowings , where the principal and interest payments in one currency are exchanged for principal and interest payments in another currency Mostly corporates with long-term foreign liability enters into currency swaps to get cheaper debt and to hedge against exchange rate fluctuations. The best example of swap transaction is paying fixed rupee interest and receiving floating foreign currency interest. Currency Options. Unlike futures or forwards, which confer obligations on both parties, an option contract confers a right on one party and an obligation on the other The seller of the option grants the buyer of the option the right to purchase from, or sell to, the seller a designated instrument currency at specified price within a specified period of time If the option buyer exercises that right, the option seller is obligated. Investors can hedge against foreign currency risk by purchasing a currency option put or call For example, assume that an investor believes that the USD INR rate is going to increase from 45 00 to 46 00, implies that it will become more expensive for an Indian investor to buy U S dollars. In this case, the investor would buy a call option on USD INR so that he or she could stand to gain from an increase in the exchange rate The call option gives buyer of the option the right but not the obligation to buy currency on the expiration date. The derivatives market in India has been expanding rapidly and will continue to grow While much of the activity is concentrated in foreign and a few private sector banks, increasingly public sector banks are also participating in this market as market makers and not just users Their participation is dependent on development of skills adapting technology and developing sound risk management practices While derivatives are very useful for hedging and risk transfer, and hence improve market efficiency, it is necessary to keep in vi ew the risks of excessive leverage, lack of transparency particularly in complex products, difficulties in valuation, tail risk exposures, counterparty exposure and hidden systemic risk Clearly there is need for greater transparency to capture the market, credit as well as liquidity risks in off-balance sheet positions and providing capital there for From the corporate point of view, understanding the product and inherent risks over the life of the product is extremely important Further development of the market will also hinge on adoption of international accounting standards and disclosure practices by all market participants, including corporate. Increasing convertibility on the capital account would accelerate the process of integration of Indian financial markets with international markets Some of the necessary preconditions to this as suggested by the Tara - pore committee report are already being met Increasing convertibility does carry the risk of removing the insularity of the I ndian markets to external shocks like the South East Asian crisis, but a proper management of the transition should speed up the growth of the financial markets and the economy Introduction of derivative products tailored to specific corporate requirements would enable corporate to completely focus on its core businesses, de-risking the currency and interest rate risks while allowing it to gain despite any upheavals in the financial markets. Increasing convertibility on the rupee and regulatory impetus for new products should see a host of innovative products and structures, tailored to business needs The possibilities are many and include INR options, currency futures, exotic options, rupee forward rate agreements, both rupee and cross currency swaps, as well as structures composed of the above to address business needs as well as create real options. Recommended Read.
No comments:
Post a Comment